2017年中国人民银行、原银监会等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,指出：代币发行融资是指融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”，本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动；代币发行融资中使用的代币或“虚拟货币”不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性,不具有与货币等同的法律地位，不能也不应作为货币在市场上流通使用；任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，各类代币发行融资活动应当立即停止。

1、以投资虚拟货币为名进行非法集资

2019年，高某等人利用境外服务器设立“通证银行”投资平台，对外宣称可存储主流“虚拟货币”理财，承诺随存随取，不设锁仓，以日息千分之一至千分之八的高额回报等静态收益模式向公众吸收比特币、以太坊等虚拟货币。同年6月，该平台虚拟货币无法提取。此后，该平台关闭，无法登录。被告人林某等人以“通证银行”平台为依托，以投资该平台可持币生息、推荐投资人可获得返利等高额回报为诱饵，在多地召开推介会、宣讲会等方式进行宣传，并通过微信推广，诱导社会公众将虚拟货币存入“通证银行”。截至案发，共吸收59人虚拟货币价值达人民币1500万元以上。被告人林某未经有关部门依法批准，以投资虚拟货币为名，以高额回报为诱饵向社会公众吸收资金，扰乱金融秩序，数额巨大。其行为已构成非法吸收公众存款罪。经法院审理，被告人林某犯非法吸收公众存款罪，判处有期徒刑五年六个月，并处罚金人民币15万元。（来源：宁夏处非办）

2、以养老、挖矿为噱头吸存（蓝天格瑞400亿非法集资案）

2014年起，钱某敏成立“蓝天格瑞”公司，包装“养老产业+环保智能+比特币挖矿”概念，以“三年还你三世富贵” 为口号吸存。通过自建矿场展示“实力”、早期返利造示范效应，吸纳13万人投资，涉案400多亿人民币，后兑换为6.1万个比特币。2017年央行叫停代币融资后，钱某敏经老挝逃至英国，利用比特币跨境转移资产。2025年9月，钱某敏在伦敦庭审中当庭认罪，该案成为英国历史上最大比特币洗钱案。（来源：中国新闻周刊）

3、以稳定币为名义开展的非法金融活动

盗用“迪拜黄金与商品交易所”旗号的“DGCX鑫慷嘉”平台突然爆雷。“鑫慷嘉”盗用海外持牌交易所名义，打着虚拟货币投资的旗号，利用高额收益吸引消费者，单日收益率为1%，并通过设置高额奖励大肆发展下线，根据下线成员数量设置分成比例。在平台已经无法兑付后，仍有用户加入其中。“鑫慷嘉”有一个新颖之处，就是使用USDT（目前全球市占率最高的美元稳定币）为投资单位，要求所有会员在“入金”（特指投资者向银行、经纪商或交易平台账户注入资金的行为）前，先把人民币兑为USDT。同时，该平台的内部计价、利润回报及“出金”同样以USDT为单位。鉴于USDT本身在国际上自由流通，该平台轻易可把资金调到世界任何地方，令调查部门难以追查。同时，通过“直推奖励”“团队佣金”等方式发展下线，也是鑫慷嘉吸引投资人的主要方式。虚拟货币本身是投机炒作、诈骗等高发的风险区，这类骗局利用消费者对于虚拟货币了解程度不深的特点，借虚拟货币投资“卷”走用户资金。（来源：中国经济网）